월가 전략가들은 연준의 금리 인하와 세금 인센티브, 낮은 인플레이션이 주식 시장 상승을 이끌 것이라고 전망하고 있다. 그러나 고용 시장의 둔화는 경제에 대한 우려를 낳고 있다.
핵심 포인트
- 2026년 주식 시장 상승 예상, 연준 금리 인하 주요 요인
- 소비자 물가 지수, 전년 대비 2.7% 증가 예상
- 고용 증가 둔화, 연준 금리 인하 가능성 높여
- AI 도입으로 생산성 증가, S&P 500 EPS 12% 상승 전망
- 인플레이션 완화, PCE 지수 2% 목표에 접근할 것으로 예상
월가의 전략가들은 2026년 경제가 활성화될 것으로 기대하고 있으며, 이는 연준의 금리 인하와 세금 인센티브, 낮은 인플레이션에 기인할 것이라고 보고 있다. 최근 발표된 소비자 물가 지수는 전년 대비 2.7% 증가할 것으로 예상되며, 저렴한 유가와 주거 비용 완화가 가격 안정의 신호로 작용하고 있다.
그러나 최근 발표된 고용 보고서는 경제가 예상보다 적은 일자리를 추가하며 2025년의 부진을 이어가고 있다. 고용 시장의 둔화는 연준이 금리를 인하할 이유를 제공하며, 이는 채권 수익률을 낮추는 데 기여할 수 있다.
월가는 이미 기업들이 세금 혜택을 활용하고 있는 ‘녹색 싹’을 발견하고 있다. 트럼프 행정부의 세금 법안에 따라 기업들은 자본 지출에 대한 100% 감가상각을 받을 수 있어, CFO들은 가능한 한 많은 자본 지출을 2026년으로 앞당기려 할 것이다.
경제 성장에도 불구하고 소비자들 사이에는 K자형 격차가 존재하며, 하위 소비자들은 기본적인 필요를 충족하는 데 어려움을 겪고 있다. 트럼프는 중간선거를 앞두고 블랙스톤과 같은 기업들이 단독 주택을 투자 목적으로 구매하는 것에 대해 비판했다.
골드만삭스는 임대료가 완화되고 있으며, 개인 소비 지출(PCE) 지수가 연준의 2% 목표에 근접할 것으로 예상하고 있다. 지난해의 관세로 인한 일회성 가격 상승이 사라지고 있어 인플레이션 완화에 기여할 것으로 보인다.
AI 도입으로 생산성이 증가하고 있으며, S&P 500의 주당순이익(EPS)은 2026년에 12%, 2027년에 10% 상승할 것으로 전망된다. 최근 데이터에 따르면, 기업들이 AI에 많은 투자를 하고 있으며 고용을 줄이고 있는 상황에서 생산성이 두 년 만에 가장 빠르게 성장하고 있다.
